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風投 科技 創(chuàng)業(yè) 業(yè)內(nèi) 要聞
華懋科技獲245家機構(gòu)調(diào)研:東陽華芯工廠在工藝和細節(jié)上作出巨大的升級,特別是智能化高端光刻膠和光刻材料的生產(chǎn)線,公司計劃今年內(nèi)建成,明年產(chǎn)生收入(附調(diào)研問答) 天天速看
發(fā)布日期: 2023-03-23 07:07:03 來源: 同花順iNews

華懋科技(603306)3月23日發(fā)布投資者關系活動記錄表,公司于2023年3月21日接受245家機構(gòu)調(diào)研,機構(gòu)類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構(gòu)、證券公司、陽光私募機構(gòu)。 投資者關系活動主要內(nèi)容介紹: 2022年公司整體情況介紹公司2022年實現(xiàn)營業(yè)收入16.37億元,同比增長35.75%,歸母凈利潤1.98億元,同比增長12.68%,剔除股份支付費用后的凈利潤2.79億元,同比增長22.14%。公司內(nèi)部進行了歸因測算,汽車被動安全業(yè)務板塊實現(xiàn)凈利潤約3.38億元,較去年同期增長46%左右,凈利率較去年同期的19%左右上升到20.6%左右。在大部分原材料都有較大漲幅的情況下,公司依舊保持了凈利率的提升,體現(xiàn)了公司的精益制造和效率的提升。 公司四季度實現(xiàn)收入5.29億,同比增長34.17%,毛利率為32.91%。從四季度開始,隨著產(chǎn)能規(guī)模的提升以及下游原材料價格的趨穩(wěn),毛利率逐步回升。四季度汽車被動安全業(yè)務板塊實現(xiàn)利潤約1.08億,同比增長超過50%,隨著產(chǎn)能利用率的逐漸提升,公司汽車被動安全板塊的規(guī)模效應逐步體現(xiàn)。 從客戶層面來看,新能源客戶占比快速提升,從2021年10%左右成長到接近30%,來自新能源客戶收入增速達到225.81%。公司絕大部分客戶包括比亞迪(002594)、“蔚小理“、零跑等都實現(xiàn)了翻倍的增長。 比亞迪也在2022年第一次進入公司的前五大客戶,成長率超過300%。 從收入細分上來看,安全氣囊袋實現(xiàn)收入11.84億,同比增長52.30%,其中OPW收入達到了5.13億元,同比增長94.38%,OPW的產(chǎn)能利用率到達歷史高位,公司也在逐步進行產(chǎn)能擴張。安全氣囊布,實現(xiàn)銷售收入3.18億,同比增長18.18%。安全帶實現(xiàn)銷售收入6340多萬元,同比增長11.27%。 隨著自主品牌和新能源汽車的快速發(fā)展,安全氣囊需求量有較大增長,且對高質(zhì)量氣囊的要求是趨勢,公司在OPW的布局方面具有前瞻性,充分把握住了新能源車崛起的結(jié)構(gòu)性增長機會。產(chǎn)能布局方面,廈門工廠預計今年年底滿產(chǎn)的產(chǎn)值達到25億,明年年底滿產(chǎn)的產(chǎn)值達到30億目標,越南工廠預計2024年年底進行試生產(chǎn),滿產(chǎn)產(chǎn)值(一期+二期)為20億。 光刻材料板塊,徐州博康去年實現(xiàn)歷史性的突破,有多款半導體光刻膠相繼獲得了國內(nèi)12寸晶圓廠的訂單,包括ARF-immersion、ARF-dry,KRF、I-line等,2023年的重心是實現(xiàn)不同料號產(chǎn)品在主流晶圓廠的全面放量。東陽華芯的建設也在穩(wěn)步推進中,幾大重點工作主要是在工藝路線和設備的優(yōu)化、智能化產(chǎn)線的優(yōu)化、研發(fā)質(zhì)檢樓的建設設計。產(chǎn)線設計的目標是實現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性的大幅提高,盡量縮短試測的時間,東陽華芯預計今年實現(xiàn)試生產(chǎn)。 同時,公司的可轉(zhuǎn)債在注冊制之后已經(jīng)第一時間移交到了交易所,希望能在今年上半年把再融資落地。 公司接待人員就與會人員提出的問題逐一解答

問:汽車供應鏈調(diào)價對公司下半年對價格和盈利有什么影響嗎?


(資料圖片)

答:首先,中期內(nèi),安全氣囊行業(yè)的需求還是遠大于供給,特別是在OPW或者新型產(chǎn)品設計上面。未來兩三年,安全氣囊行業(yè)還是處在一個快速擴容階段,不會因為下游競爭格局的調(diào)整而改變行業(yè)的發(fā)展趨勢;第二,公司對下游客戶的定價模式主要是按年談價,相對于其他零配件公司的壓力較低,且安全氣囊在整個零部件采購成本結(jié)構(gòu)中占比不高但重要性不可或缺,不存在降配的可能。年初,公司與主要客戶針對產(chǎn)品售價都已經(jīng)商談完畢,并沒有出現(xiàn)大規(guī)模降價情況,主流客戶的定價穩(wěn)定;第三,今年以來,上游原材料采購價格有明顯向下趨勢,公司也在持續(xù)做供應商優(yōu)化,即使未來幾年降本的壓力持續(xù)存在,公司原材料的降幅也完全能夠抵消下游客戶降價的需求,甚至帶來盈利能力提升。

問:下游整車廠的競爭環(huán)境在惡化,怎么看公司產(chǎn)品后續(xù)的市場需求變動?

答:公司訂單穩(wěn)定,沒有出現(xiàn)砍單。很多優(yōu)質(zhì)的新客戶對公司需求也是比較明確的,公司會確?,F(xiàn)有客戶的產(chǎn)能排期穩(wěn)定的基礎上去安排。另外,氣囊的配置率和配置數(shù)量不僅是新能源車上大幅提升,也帶動了傳統(tǒng)油車氣囊的配置,單車價值量提升較大。安全氣囊行業(yè)本身的玩家不多,總體產(chǎn)能有限,短中期不會處在產(chǎn)能較需求是寬松的狀況,公司積極擴產(chǎn),整體戰(zhàn)略和市場匹配度非常高。

問:原材料大宗的價格和公司實際采購價格的吻合度如何?實際原材料采購價格的反應節(jié)點是提前還是滯后呢?

答:漲價大概會滯后一到兩個季度,降價會比較緩慢。去年初尼龍66的價格從5萬降到2萬,但公司采購價格還是在4萬多。首先,公司供應商較少,而且以海外供應商為主,且整體原材料的下游領域在東亞地區(qū)是比較景氣的;第二,公司要保量,目前國產(chǎn)供應商驗證周期比較長,且導入國產(chǎn)供應商需要下游整車廠的認可;第三,切換國產(chǎn)材料不僅要考慮技術(shù)與工藝的適配度,還要考慮到國產(chǎn)供應商的供應能力以及客戶的替換意愿。這一國產(chǎn)切換的過程會持續(xù)兩三年,與材料的降價過程一致,原材料價格不會一次性大幅下降,而是一個逐漸下降的過程。

問:全球和國內(nèi)晶圓廠的產(chǎn)能利用率都不是很高,上游材料需求是否存在不飽滿的情況,對博康的單體業(yè)務有影響嗎?今年光刻膠收入的放量節(jié)奏如何?

答:晶圓廠產(chǎn)能利用率雖然不高但都在擴產(chǎn),晶圓廠看的是長周期趨勢和未來潛在需求大,上游材料產(chǎn)業(yè)也是根據(jù)這個邏輯去匹配和擴張的,今年還會有多款新的高端ARF與KRF相關單體在海外去進行投放,單體類營收會持續(xù)性增長。光刻膠由于不同客戶進展不同,今年處于逐步放量的過程,Q2-Q3放量進程加速。

問:東陽華芯和徐州博康的自身的研發(fā)團隊之間是怎樣的情況?什么時候能夠投產(chǎn)?

答:東陽華芯將擁有獨立運營的人員、設備,配備獨立研發(fā)團隊,在徐州博康的技術(shù)支持基礎之上進行獨立研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。東陽華芯工廠在工藝和細節(jié)上作出巨大的升級,特別是智能化高端光刻膠和光刻材料的生產(chǎn)線,公司計劃今年內(nèi)建成,明年產(chǎn)生收入。

問:怎么評價徐州博康在國內(nèi)光刻膠市場中的競爭地位?

答: 徐州博康目前是國內(nèi)半導體光刻膠領域最領先的公司,不管是在品類覆蓋度、產(chǎn)業(yè)鏈完整度,還是在客戶驗證和放量的產(chǎn)業(yè)化進展上都是國內(nèi)領先; 華懋(廈門)新材料科技股份有限公司主營業(yè)務是汽車被動安全部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,產(chǎn)品覆蓋汽車安全氣囊布、安全氣囊袋以及安全帶等被動安全系統(tǒng)部件,也包括防彈布、夾網(wǎng)布等。

調(diào)研參與機構(gòu)詳情如下:

參與單位名稱參與單位類別參與人員姓名
萬家基金基金公司--
上銀基金基金公司--
東興基金基金公司--
東吳基金基金公司--
東方阿爾法基金基金公司--
中信保誠基金基金公司--
中融基金基金公司--
中金基金基金公司--
云禧基金基金公司--
亙曦基金基金公司--
興合基金基金公司--
興證全球基金基金公司--
前海開源基金基金公司--
華安基金基金公司--
華泰保興基金基金公司--
博遠基金基金公司--
合遠基金基金公司--
同泰基金基金公司--
嘉實基金基金公司--
國泰基金基金公司--
天治基金基金公司--
富安達基金基金公司--
山楂樹基金基金公司--
平安基金基金公司--
弘毅遠方基金基金公司--
恒昇基金基金公司--
恒越基金基金公司--
招商基金基金公司--
摩根士丹利華鑫基金基金公司--
易米基金基金公司--
景順長城基金基金公司--
民生加銀基金基金公司--
匯添富基金基金公司--
泓德基金基金公司--
浦銀安盛基金基金公司--
潤時基金基金公司--
源峰基金基金公司--
犁得爾基金基金公司--
睿遠基金基金公司--
石丸梨花基金基金公司--
紅土創(chuàng)新基金基金公司--
財通基金基金公司--
進化論基金基金公司--
長信基金基金公司--
長盛基金基金公司--
顥升基金基金公司--
上海證券證券公司--
東方財富證券證券公司--
中信建投證券證券公司--
中信證券證券公司--
中原證券證券公司--
中泰證券證券公司--
中航證券證券公司--
中郵證券證券公司--
中金公司證券公司--
中銀國際證券證券公司--
光大證券證券公司--
華創(chuàng)證券證券公司--
華安證券證券公司--
華西證券證券公司--
華鑫證券證券公司--
南京證券證券公司--
國元證券證券公司--
國新證券證券公司--
國泰君安證券證券公司--
國盛證券證券公司--
國聯(lián)證券證券公司--
國融證券證券公司--
國金證券證券公司--
天風證券證券公司--
太平洋證券證券公司--
安信證券證券公司--
山西證券證券公司--
平安證券證券公司--
廣發(fā)證券證券公司--
開源證券證券公司--
招商證券證券公司--
方正證券證券公司--
民生證券證券公司--
浙商證券證券公司--
瑞銀證券證券公司--
申萬宏源證券證券公司--
申港證券證券公司--
英大證券證券公司--
西部證券證券公司--
財通證券證券公司--
銀泰證券證券公司--
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